全球滚动:建业地产宣布全面停止支付境外债，“引战”国资或也难填债务深坑

6月23日，建业地产股份有限公司（00832.HK）发布内幕消息公告，该公司未能在2023年6月23日宽限期结束之前支付2024年到期之7.75%优先票据的利息，将暂停向所有境外债权人进行支付，以确保公平对待所有境外债权人。同时，建业地产称，现阶段将全力保交付、保经营，集中一切资源保证现有项目交付。

这也意味着，引入国资只是让建业地产暂时进入“安全区”，随着今年以来销售端的乏力，建业地产资金压力加剧，仍旧发生了实质性的债务违约。

(资料图)

事实上，建业地产自今年开始，将面临不断增大的债务压力。

今年4月3日，建业地产就发布公告，宣布将其2023年4月到期的3亿美元高级票据、2023年11月到期的1.973亿美元票据、2023年6月到期的4亿美元票据，以及2025年到期的高级票据启动交换要约。随后，惠誉依据其评级标准将此等交换要约视作不良债务交换，因为该要约意味着到期债务的展期期限发生了实质性缩减。

此次交换展期为2年，建业地产称此次展期或可缓解该公司境外债务压力。

然而仅不到2个月，建业地产就发生了首次债务违约。

从建业地产2022年的年报来看，情况早已不容乐观。截至2022年末，建业地产总资产1390亿元，总负债达1356亿元，资产负债率高达97.6%。

该公司截至2022年12月31日的现金、现金等价物及受限制银行存款的总值约为人民币43.52亿元，但其净借贷总额高达人民币193.09亿元。其中，持有的银行贷款45亿元人民币以及其他贷款21亿元人民币将于2023年到期。

未来三年内，建业地产还面临偿还离岸优先票据134.9亿元，其中在2023年共有62.35亿元的到期票据，2024年到期54.7亿元，2025年到期17.85亿元。

债务高压和不断吃紧的现金流之外，建业地产还发生了成立以来的首次亏损。

2022年财报显示，建业地产收入约人民币240.83亿元，同比减少42.6%；该公司权益持有人应占亏损约人民币75.61亿元。毛利率已跌至7.9%。作为一家深耕河南市场的房企，在河南省的市场占有率也从最高峰的8%降至3.5%。

建业地产也因此大幅削减了土地市场的投资，2022年全年仅通过股权合作获取位于河南的驻马店、商丘、三门峡地市土地合计5宗，土地总面积19.5万平方米。

建业地产也早已嗅到危机，积极寻求与国有平台的合作。去年7月，建业地产控股股东恩辉投资有限公司与河南铁建投集团下属房地产开发平台河南同晟置业有限公司签订股份转让协议，按0.7325港元每股的价格，向后者出售8.85亿股股份，占该公司已发行股份的29.01%，合计约6.48亿港元。

获得国企股东的背书后，建业地产的现金流压力也得以缓解。

建业地产在6月23日的公告中表示，自2021年7月1日至今，该集团已向境外债权人支付本金和利息约12.6亿美元，其中本金约9.3亿美元，利息约3.3亿美元。

但由于今年二季度以来，中国房地产市场销售持续疲弱，每月销售逐渐恶化，销售不及预期，该集团流动资金紧张状况加剧。建业地产未经审核销售数据显示，截至2023年5月31日止五个月，该集团已取得物业合同销售总额87.64亿元，同比减少为20.8%；每平方米平均销售价格为人民币6958元，同比减少为7.3%。银柿财经查询发现，除了1月、2月建业地产的销售总额和销售面积取得增长外，3月开始一路下滑至5月，销售额分别同比减少60.1%、61.5%、20.8%。

可见，引入国资也并非万事大吉。资本市场也并未给予更多的看好，去年6月初传出建业地产引入河南铁建投时，股价最高为0.84港元，但截至发稿，其股价仅剩0.13港元，一直未从仙股阵营中脱身。

建业地产称，将全力保交付、保经营。并将聘请中介机构，并尽快出台境外债务的整体解决方案，公平公正地对待所有境外债权人。同时将持续与境外债权人沟通，提供整体解决方案，缓解目前的流动性问题。

关键词：