“外资奶粉”在中国市场表现不俗

存量博弈是婴幼儿配方奶粉的行业格局。从近日雀巢、达能、菲仕兰三家“外资奶粉”龙头企业相继披露的今年上半年业绩报告来看，三家企业销售额均录得增长，并都提到其婴幼儿配方奶（俗称“婴幼儿奶粉”）在中国市场的不俗表现。

(资料图)

“外资奶粉”龙头业绩全线增长

7月27日，雀巢发布的财报显示，今年上半年，公司实现销售总额463亿瑞士法郎（约合3854亿元人民币），同比增长1.6%；基础交易营业利润率为17.1%，同比上升了20个基点。其中，雀巢大中华区销量表现亮眼，同比增长率为4.7%，实际内部增长率为1.3%；基础交易营业利润率上升160个基点，提高至16.6%。分产品看，得益于徐福记和脆脆鲨威化产品的贡献，雀巢大中华区糖果业务实现了高个位数的增长；得益于太太乐居家外渠道的需求增加，雀巢大中华区调味品销量实现了中个位数的增长；而在能恩特殊营养解决方案和启赋的带动下，雀巢大中华区婴儿营养业务也实现了中个位数的增长。

7月26日，达能也发布了上半年成绩单。数据显示，今年上半年，达能的销售收入达到141.67亿欧元（约合1125亿元人民币），同比增长8.4%。其中，中国、北亚及大洋洲地区的第二季度销售收入达9.54亿欧元（约合75.76亿元人民币），同比增长9.6%。

此外，菲仕兰也发布上半年业绩报告称，今年上半年，公司收入达到69亿欧元（约合548亿元人民币），同比增长4.6%。其中专业营养品业务表现出色，收入同比增长17.1%，营业利润同比增长30.9%。

乳业分析师宋亮认为，从整体来看，三大“外资奶粉”龙头在华业绩全线增长得益于几个方面：一是全家营养业务精准发力；二是主打产品控货稳价，维护了良好的品牌形象，公司品牌优势进一步彰显；三是跨境购业务持续增长。

婴幼儿奶粉业务均实现较快增长

值得一提的是，三大“外资奶粉”龙头在中国市场的婴幼儿奶粉业务均实现较快增长。其品牌具体为雀巢旗下启赋、达能旗下爱他美、菲仕兰旗下皇家美素佳儿。

对于公司在中国市场的表现，达能方面表示，在婴幼儿营养品业务方面，爱他美销量继续稳健增长，市场份额进一步提升；雀巢方面则表示，婴儿营养业务继续保持中个位数增长，能恩专业产品和启赋产品持续走强。而菲仕兰方面强调，公司专业营养品业务强势增长得益于皇家美素佳儿奶粉在中国市场超高端品类的稳健增长，菲仕兰中国业务继续收获双位数增长。

乳业分析师宋亮表示，从这三款产品来看，今年上半年，皇家美素佳儿保持了价盘的稳定，树立了良好的品牌形象，并加强了线上线下的铺货，业绩大幅增长；爱他美跨境购业务稳健增长；启赋也严格控货稳价，呈现行业内较低的库存水平，并推出了新国标产品。

“外资奶粉”品牌不俗的业绩表现，也让国内婴儿配方奶粉市场格局发生了一些新变化。据了解，“外资奶粉”销量复苏去年开始已现端倪，包括雀巢、菲仕兰及a2等，去年在华均实现了双位数的增长。

公开资料显示，2016年，国产婴幼儿配方奶粉超过“外资奶粉”，拿下国内过半市场份额后，“外资奶粉”市场几乎每年在收缩，目前国内市场婴幼儿奶粉排名前三的品牌为伊利、飞鹤及君乐宝，部分“外资奶粉”品牌可能在五名开外。市场销售增长乏力，使得“外资品牌”奶粉一直向国内奶粉品牌学习，希望通过渠道下沉等方式巩固乃至扩大市场份额，但收效甚微。

市场收缩使得部分品牌“消失”或退出市场，例如多美滋（蒙牛运营，今年已卖回给达能），这一品牌从以前国内市场排名前三，收缩至去年税前利润不足1200万元；又如雅培，该公司宣布婴幼儿奶粉业务全线退出中国市场。

尼尔森数据显示，2022年前三季度排名前十的奶粉品牌中，外资品牌的市场份额为31.6%，国内品牌则拿走了48%。

“新国标”为“外资奶粉”带来新机遇

配方奶粉“新国标”的落地以及二次注册的执行，为“外资奶粉”带来了重新发展的机会。据报道，所谓二次注册则是指在注册有效期为5年的规定下，2017年首批通过配方注册的婴幼儿奶粉，需在2022年之前按照“新国标”规定，重新递交申请。

据了解，目前单品牌进行二次配方注册申请的成本费用约为1000万元，从准备到注册需要一到两年时间，一个工厂可以注册3个配方系列。按照“新国标”和二次配方注册的要求，厂方在提交注册时，产品稳定性要求实验需要做足3次，每次5吨，检验全部合格才能通过，这些实验品不能对外销售。

这让新配方注册的难度、花费时长和注册成本均高于第一次。一个配方系列5吨产品的成本约在400万~500万元，通常一个系列会申请3个配方，所以品牌注册一个系列的成本多数在1000万元以上。

二次配方注册对企业的研发时间和资金成本要求都很高，目前有部分中小奶粉品牌迫于压力决定不再进行二次配方注册申请，会逐渐退出市场。海通国际研报指出，预计无法通过“新国标”的厂商约占中国市场份额的10%~15%，对应160亿~240亿元的销售额。

而记者留意到，“外资奶粉”对旗下主力产品已基本完成相应的注册。例如，达能对爱他美等11个系列完成了二次注册；雀巢旗下的惠氏产品已全线通过“新国标”，能恩则有4个系列完成二次注册；美赞臣、雅培、a2、菲仕兰等外资品牌，部分主力产品也完成了相应注册。

行业人士认为，外资乳企借助品牌优势和更积极的竞争策略，正从国产奶粉手中抢占市场份额。“外资奶粉”销售渠道下沉，将不会依赖于传统的经销体系，而是借助私域运营、直播电商等来拓展市场。另外，“外资奶粉”丰富的产品体系也是拓展市场的策略。

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