大佬集体唱多！

正文：

昨天，金融圈两位老师的雄文刷屏了，一篇是高s文的《关于当前资本市场的一些思考》，一篇是李贝的《点赞zg央行，加仓zg股票》。

两篇文章我都看了，主基调就是唱多zg资本市场，对于这个主论调我基本是认可的，前不久我也发文《为什么乐观？》，谈了7点当前乐观的逻辑。

(资料图片仅供参考)

但是，这两篇文章，我认为他们共同忽视了一个问题，就是出口，两人的着眼点都在fdc和地方z的问题上面，但我认为当前最大的问题是出口。

此外，我从李贝老师的文章中读出了一种“气急败坏”的感觉，昨天我在pyq点评说，贝姐的文章是越来越接地气了，就差直接开骂了。

贝姐的气急败坏我完全可以理解，就在前不久，关键会议开完之后，贝姐就发文《见龙在田完成，蓝筹慢牛主升》，近期的市场表现很显然是差强人意的，慢牛主升没有到来，取而代之的3000点保卫战再次成为市场焦点。

其实，如果把最核心的出口因素剥离，他们确实可以更乐观一些，但是我之所以一直都是谨慎乐观的态度，就是我知道这些问题没这么简单。

而对于“出口”问题，近期一个事件值得关注，就是BRICS会议，这是今年第二次出f，其意义可见一斑。

并且，目前国际预测，大概今年底，zm之间还会有更高层面的交流，这也是值得我们期待的。

所以，我认为，这些才是我们应该关注的重点，在这些方面出现明显改观之前，我们谨慎乐观的态度不会改变。

操作上，我们更专注于结构性的表现，当然，结构性作为整体性的子集也无法独善其身，无论是业绩层面，还是估值层面都承受了较大压力。

比如消费行业，尤其是中等收入相关的行业近期都承压明显，次高端白酒增速放缓，中免股价疲弱不堪。

医药行业本来应该是能够逆周期走强的一个方向，但是基于美联储加息预期重燃的压力，近期表现也非常弱。

但是，综合评估下来，我们认为，这些结构性的方向遇到的困难大概是暂时性的，所以，我们当前的投资方向和策略不会改变。

但是，我也实话实说，我昨天也跟圈里朋友交流，现在确实是我做投资十多年来感到最难的时刻，甚至比yq期间都要更难，这个难主要是对预期的不确定性感增强。

所以，目前我们只能聚焦于我们能够看到确定性的结构性方向，此外，我认为虽然不确定性在加剧，但我认为还是要乐观面对。

“永远相信美好的事情的即将发生”，这是我一位做风投的朋友常说的话，今天我与大家分享，在这个悲观的时刻，这个不确定的时刻，也许风投的智慧更值得借鉴。

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以下为市场评估表：

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